Рациональная заемная политика предприятия

Работа, на которую не указана цена, не добавляется в Корзину. Чтобы сделать заказ работы, которая не добавляется в Корзину, оформите заявку с помощью формы "Заказать работу" или "Заказать:" диплом, курсовую, практику, реферат либо напишите заявку на drug-studenta@mail.ru. В заявке укажите адрес страницы с интересующей Вас работой либо тему работы.  

Содержание

Санкт-Петербургский государственный политехнический университет
Управление финансовыми активами предприятия
Контрольная работа на заказ
Финансовый менеджмент

Тема 4. Рациональная заемная политика предприятия
2.1. Торговый кредит
Задача 1. Фирма производит закупки на 3 млн. руб. в год на условиях 2/10 брутто 30 и пользуется скидкой. Требуется определить: а) среднюю кредиторскую задолженность, находящуюся на балансе предприятия; несет ли фирма затраты, связанные с использование торгового кредита? б) размер затрат на платный торговый кредит в случае отказа от скидки.
Задача 2. ООО «Мега» осуществляет закупки на условиях 1/10 брутто 30, не пользуется скидкой и производит оплату на 60-й день вместо 30-го. С течением времени поставщик стал требовать строго соблюдения сроков оплаты (на 30-й день). ООО «Мега» может получить банковский кредит сроком на 1 год на условиях: ставка кредита – 15% (процент простой дисконтный); компенсационный остаток – 20%. Отчетный баланс ООО «Мега» представлен в табл. 14.
Требуется определить цену нового торгового кредита, сравнить с банковским кредитом. Необходимо построить прогнозный баланс фирмы.
Таблица 14
Отчетный баланс ООО «Мега», млн.руб.
АКТИВ    Значение    ПАССИВ    Значение
Денежные средства (ДС)    50    Кредиторская
задолженность (КЗ)    500
Дебиторская
задолженность (ДЗ)    450    Веселя к оплате    50
Запасы (ТМЗ)    750    Начисления    50
Оборотные средства    1250    Долгосрочные пассивы    150
Основные средства    750    Обыкновенные акции    1250
Баланс    2000    Баланс    2000

Задача 3. Объем ежегодной кредиторской задолженности предприятия составляет 2,5 млн. руб. на условиях 2/10 брутто 40, при этом компания пользуется скидкой. Рассчитайте среднюю кредиторскую задолженность, находящуюся на балансе предприятия и затраты на платный торговый кредит в случае отказа от скидки.
Задача 4. Фирма «Домино», занимающаяся продажей бытовой техники, ежегодно закупает товара на 25 тыс. евро на условиях 3/15 брутто 35, при этом не пользуется скидкой. Фирма может взять кредит на условиях 25% простых в год, 25% компенсационный остаток. На основе расчетов сделайте вывод: правильно ли поступает финансовый менеджер компании, отказываясь от бесплатного торгового кредита?
Задача 5. Компания осуществляет закупки на условиях 2/20 брутто 45, не пользуется скидкой и производит оплату на 90-й день. С течением времени поставщик стал требовать строго соблюдения сроков оплаты. Компания может получить банковский кредит сроком на год на условиях: ставка кредита 20% простых в год, компенсационный остаток – 25%. Отчетный баланс компании представлен в табл. 15.
Таблица 15
Отчетный баланс компании, млн.руб.
АКТИВ    Значение    ПАССИВ    Значение
Денежные средства    10    КЗ    60
Дебиторская
задолженность    25    Веселя к оплате    10
Запасы    80    Начисления    10
Основные средства    60    Долгосрочные пассивы    25
        Обыкновенные акции    70
Баланс    175    Баланс    175
Определите цену нового торгового кредита, сравните с банковским кредитом. Постройте новый баланс фирмы.
2.2. Банковский кредит
Задача 1. Имеются данные о двух предприятиях: «Хладо» и «Электрон», работающих на российском рынке. Оба предприятия нуждаются в дополнительном финансировании. «Хладо» специализируется на оптовой торговле замороженными продуктами и берет кредит в банке на приобретение энергосберегающего холодильного оборудования, «Электрон» производит электротовары и берет кредит для частичного переоснащения одного из цехов. В табл. 12 представлены отдельные данные о деятельности предприятий. Требуется определить выгодность условий банковского кредитования для каждого предприятия.
Таблица 16
Показатели деятельности предприятий, млн. руб.
Наименование показателя    Предприятие «Хладо»    Предприятие «Электрон»
Чистые активы    25    10
Всего средств, в. т.ч.    30    12
– собственные средства    15    7
– заемные средства    15    5
Нетто-результат эксплуатации инвестиций    4,2    4,0
Финансовые издержки по задолженности    2,3    1,1

Задача 2. Имеются некоторые данные о результатах работы двух предприятий (табл. 17).
Таблица 17
Показатели деятельности предприятий, млн. руб.
Наименование показателя    Предприятие «А»    Предприятие «Б»
Чистые активы    20    10,5
Всего средств, в. т.ч.    20    10,5
– собственные средства    10    6,8
– заемные средства    10    3,7
Балансовая прибыль    3,44    4,2
Финансовые издержки по задолженности    1,70    0,65
Объем реализованной продукции    28    38
Определите: а) можно ли проводить заимствование этим предприятиям? б) какому из этих предприятий отдаст предпочтение банк? в) выгодно ли предприятиям дополнительное заимствование на сумму 3 млн. руб. на условиях: процент простой дисконтный – 15% годовых, компенсационный остаток – 20%?
Задача 3. Предприятие «Альянс» берет кредит на покупку оборудования на сумму 2 млн.руб. на условиях: 16% простых в год, 15% – компенсационный остаток. В табл. 18 представлены отдельные финансовые результаты деятельности предприятия.
Таблица 18
Финансовые результаты деятельности
предприятия «Альянс», тыс.руб.
Показатель    Значение
Уставный капитал    25 000
Долгосрочные кредиты    —
Краткосрочные кредиты    600
Валюта баланса    25 600
Балансовая прибыль    5 125,785
Финансовые издержки по задолженности    30
Объем реализованной продукции    37 600,85
Определите экономическую рентабельность активов, коэффициент трансформации, коммерческую маржу, плечо финансового рычага, эффект финансового левериджа.
Задача 5. Предприятие берет кредит на сумму 10 млн. руб. по номинальной ставке 12% с ежемесячным начислением процентов. Кредит должен погашаться с процентами путем равных ежемесячных платежей в течение 12 месяцев. Определите эффективную годовую ставку процентов.
Задача 6. Сумма кредита – P = 500 тыс. руб., ставка процентов –
i = 25% сложных годовых. Определите наращенную сумму через 2,5 года, используя методы: а) обычный; б) смешанный.
Указание к решению задачи: наращенная сумма при использовании смешанного метода определяется по формуле:
S = P (1 + i)a • (1 + bi),    (36)
где    a – целое число периодов, b – дробная часть (n = a+b).
Задача 7. Банк предоставляет кредит в размере 80% курсовой стоимости ценных бумаг под 10% годовых. Затраты на обслуживание долга составляют 1% от номинальной суммы кредита. В случае просрочки долга ставка 12% годовых за каждый день просрочки. Залог 300 ценных бумаг курсовой стоимостью по 100 рублей. Срок кредита с 12 июня по 12 сентября. Определите какую величину кредита получит клиент?
Задача 8. Требуемая сумма кредита 40000 руб. на 3 месяца. Банк предоставит кредит в размере 75% стоимости залога под 12% годовых и за обслуживание долга взыскивает 400 руб. Найдите величину залога при заданной сумме кредита.
Задача 9. Компания «Факел» намерена занять 1,5 млн. руб. сроком на один год. Для этого имеются следующие варианты:
а) 9%-ая банковская ссуда на основе дисконтирования, при которой требуется наличие 15%-го компенсационного остатка на депозитном счете компании;
б) 10%-ая банковская ссуда на основе дисконтирования, при которой требуется наличие 10% компенсационного остатка;
в) 12%-ая банковская ссуда, процент дисконтный, при которой наличие компенсационного остатка не требуется.
    Определите наиболее выгодный вариант кредитования для компании.
Контрольные вопросы
1.    Охарактеризуйте основные источники финансовых ресурсов предприятия?
2.    Какова экономическая суть и структура торгового кредита?
3.    Назовите разновидности долгосрочного банковского кредитования?
4.    Какие факторы являются решающими при выборе вида кредита?
5.    Что показывает эффект финансового рычага? Поясните действие финансового рычага на примере.
6.    Каких правил должен придерживаться финансовый менеджер при обосновании целесообразности банковского кредитования?


Назад в раздел
Цена:  
В корзине

Работа, на которую не указана цена, не добавляется в Корзину. Чтобы сделать заказ работы, которая не добавляется в Корзину, оформите заявку с помощью формы "Заказать работу" или "Заказать:" диплом, курсовую, практику, реферат либо напишите заявку на drug-studenta@mail.ru. В заявке укажите адрес страницы с интересующей Вас работой либо тему работы.

X
Обратная связь
Отправлено.