Управление оборотными активами

Работа, на которую не указана цена, не добавляется в Корзину. Чтобы сделать заказ работы, которая не добавляется в Корзину, оформите заявку с помощью формы "Заказать работу" или "Заказать:" диплом, курсовую, практику, реферат либо напишите заявку на drug-studenta@mail.ru. В заявке укажите адрес страницы с интересующей Вас работой либо тему работы.  

Содержание

Санкт-Петербургский государственный политехнический университет
Управление финансовыми активами предприятия
Контрольная работа на заказ
Финансовый менеджмент

Тема 3. Управление оборотными активами
1.1. Управление денежными средствами
Задача 1. Оборачиваемость дебиторской задолженности компании составляет 53 дня. Оборачиваемость кредиторской задолженности – 42 дня, оборачиваемость запасов – 70 дней. Требуется определить:
а) период обращения денежных средств (ответ отобразить графически);
б) величину дебиторской задолженности, если годовой объем реализации составляет 1 323 тыс.руб.
Задача 2. Общая потребность фирмы в денежных средствах на планируемый год составляет 1 млн. руб. Платежи поступают относительно равномерно. Фирма планирует привлекать средства при помощи кредитов банка под 10% годовых. Постоянные затраты на получение одного кредита составляют 50 руб. Фирма не создает страхового запаса денежных средств.
Требуется определить: а) целевой остаток средств на счете на основе модели Баумоля;
б) количество займов в течение года;
в) средний остаток денежных средств, если фирма решит поддерживать страховой запас на счете в размере 5000 руб.
Задача 3. Известно, что стандартное отклонение ежедневных чистых денежных потоков фирмы «СОЛО» составляет 2 500 руб. Затраты фирмы на каждую покупку или продажу краткосрочных коммерческих векселей, приносящих доход в размере 7,465% годовых, составляют 50 руб. Для определения целевого остатка денежных средств фирма использует модель Миллера-Орра. Минимальный уровень денежных средств фирма поддерживает в размере 10 000 руб. Требуется определить: а) величину целевого остатка средств на счете; б) верхний и нижний пределы колебаний целевого остатка; в) ожидаемую величину среднего остатка.
Задача 4. Величина дебиторской задолженности фирмы «Батман» по стоянию на 31 декабря 2004 г. составляет 1 345 тыс. руб., кредиторской задолженности – 2 млн.руб., объем запасов 1 567 тыс. руб. Определите период обращения денежных средств компании, если годовой объем реализации – 4 млн. руб., а себестоимость произведенной продукции – 3,2 млн. руб. Ответ отобразите графически.
Задача 5. Компания «АГРОС» накопила временно свободных денежных средств на сумму 100 тыс.руб. Ожидается, что данные средства целиком понадобятся для покрытия денежных выплат, распределенных равномерно в планируемом году. Средства фирмы вложены в краткосрочные коммерческие векселя, приносящие 10% в год. Затраты на каждую операцию по продаже векселей составляют 50 руб. Определите: а) целевой остаток денежных средств компании «АГРОС»; б) общие затраты, связанные с поддержанием целевого остатка.
Задача 6. Стандартное отклонение ежедневных чистых денежных потоков фирмы «MAX» составляет 1 300 руб., затраты на каждую покупку или продажу ликвидных ценных бумаг, приносящих доход в размере 15% годовых, составляют 150 руб. Фирма поддерживает минимальный уровень денежных средств в размере 15 000 руб. Определите: а) величину целевого остатка средств на счете;
б) верхний и нижний пределы колебаний целевого остатка и его среднюю величину.
Задача 7. У предприятия «Альфа» потребность в наличных составляет 1 000 тыс. руб. в месяц. Ожидается, что наличные будут поступать равномерно. Доходность альтернативного использования капитала составляет 20% годовых. Стоимость каждой операции займа или снятия денег со счета составляет 100 руб. Определите: а) оптимальную сумму операции; б) среднюю величину целевого остатка.
Задача 8. Торговая фирма «Торг-мастер» в среднем ежедневно получает выручку в размере 340 тыс.руб. Финансовый директор определил, что период между отправкой чека и его действительным получением для использования составляет 4 дня. Определите сумму, замороженную из-за этой задержки.
1.2. Учет и оценка запасов
Задача 1. На предприятии изготовили в течение отчетного года пять одинаковых мотоблоков. При этом затраты на рабочую силу и материалы постоянно изменялись, что привело к разным фактическим затратам на производство каждого из мотоблоков (табл. 10).
Таблица 10
Себестоимость произведенных мотоблоков, тыс.руб.
Номер стола    1    2    3    4    5    Всего
Себестоимость    10    8    15    10    9    С?=52
На начало года остатков готовой продукции нет. В течение года были проданы 2-й, 4-й, 5-й мотоблоки, выручка от реализации которых составила 75 тыс.руб. Требуется определить стоимость запасов, используя четыре метода.
Задача 2. Годовая потребность в сырье для предприятия составляет 120 тыс. ед. Предприятие заказывает 4 одинаковых комплекта в год. Стоимость единицы сырья – 50 руб. Требуется определить: а) размер одного заказа; б) величину среднего запаса.
Задача 3. По условиям задачи 2 требуется определить общие затраты на хранение запасов в денежном и процентном выражении, предполагая следующее: цена капитала – 10%; величина затрат на аренду, охрану, оплату коммунальных услуг и пр. – 120 тыс.руб.; затраты на страхование – 20 тыс.руб.; потери от уценки – 10 тыс.руб.
Задача 4. Фирма «Универсал» является оптовым продавцом джинсов. Требуется определить величину оптимального заказа для этого предприятия, если известно что объем реализации составляет 78 000 джинсов в год, уровень затрат по хранению – 25% от стоимости запасов, цена покупки единицы запасов 492 руб. за джинсы, постоянные затраты на выполнение одного заказа 1 000 руб. Сколько заказов в год сделает фирма?
Задача 5. Автомобильный завод произвел в течение отчетного периода семь автобусов. При этом затраты на рабочую силу и материалы постоянно возрастали, что привело к разным фактически затратам на производство каждого из автобусов (табл. 11).
Таблица 11
Себестоимость произведенных автобусов, тыс. руб.
Автобус    1    2    3    4    5    6    7
Себестоимость    188    195    198    201    210    213    218
На начало года остатков готовой продукции нет. В течение года были проданы 1-й, 2-й, 3-й, 5-й, 7-й автобусы, выручка от реализации которых составила 1 200 тыс. руб. Определите стоимость запасов.
Задача 6. Годовая потребность в сырье для предприятия составляет 1 000 единиц, затраты на размещение и приемку составляют 5000 руб., количество размещаемых заказов в год – 10 раз. Определите затраты по размещению и выполнению заказа.
Указание к решению задачи: затраты по размещению и выполнению заказов (ТОС) определяются по формуле:
ТОС = F?N,    (13)
где    F – постоянные затраты на размещение и приемку;
N – количество размещаемых запасов в год.
Задача 7. В фирме "Пронто" используется 400 единиц материала в месяц, стоимость каждого заказа равна 200 тыс. руб., стоимость хранения каждой единицы материала – 10 тыс. руб. Определите: а) оптимальный размер заказа; б) количество заказов в месяц; с) периодичность заказа?
Задача 8. Предприятию в следующем году необходимо закупить и использовать 20 000 кг определенного вида сырья. Стоимость сырья составляет 10 ден.ед./кг. Издержки по складированию – 20% стоимости среднегодового производственного запаса, издержки по обслуживанию закупок – 1 250 ден.ед. на каждую партию. Определите оптимальный размер закупаемой партии.
Задача 9. Для определения затрат на поддержание запасов в компании "Орион" имеются следующие данные:
•    годовой объем реализации равен 1 млн. ед.;
•    цена покупки единицы запасов равна 4 ден. ед.;
•    размер размещаемого заказа кратен 50;
•    размер заказа равен 8 000 ед.;
•    затраты на размещение одного заказа составляют 40 ден. ед.
•    затраты по хранению составляют 25% покупной цены запасов;
•    необходимый и поддерживаемый на постоянном уровне страховой запас равен 10 000 ед.;
•    доставка новой партии занимает 2 дня.
Определите: а) величину оптимальной партии заказа;
б) количество заказов в год;
в) уровень запасов, при котором надо размещать новый заказ;
г) общие затраты по хранению и выполнению заказов;
д) затраты на страховой запас?
Указание к решению задачи: общие затраты по хранению и выполнению заказа (ТIС) определяются по формуле [3, с. 357]:
ТIС =  ,    (14)
где       – средний запас, ед.
Задача 10. Годовая потребность в сырье для предприятия составляет 160 тыс. ед. Предприятие заказывает 5 одинаковых комплектов в год. Стоимость единицы сырья – 150 руб. Процент годовых затрат по хранению запасов – 25%. Определите общие затраты по хранению запасов.
Указание к решению задачи: общие затраты по хранению запасов (ТСС) определяются по формуле:
ТСС = С?А,    (15)
где     С – годовые затраты по хранению запасов, %;
А – средний запас, руб.
1.3. Управление дебиторской задолженностью
Задача 1. Фирма "Теле-Ф", занимающаяся производством радиотелефонов, начала свою деятельность 1 января 2005 г. Объемы продаж в течение первых шести месяцев с момента начала ее деятельности представлены в табл. 12.
Таблица 12
Объемы продаж за 1-е полугодие 2005 г.
Месяц    Январь    Февраль    Март    Апрель    Май    Июнь
Объем продаж    50    100    120    105    140    160
В течение всего полугодия платежное поведение клиентов не изменялось. Оплата за товары, проданные в текущем месяце, осуществлялась в следующем порядке: 20% клиентов производили оплату в течение текущего месяца, 30% – в течение месяца, следующего за текущим месяцем, и 50% – в течение второго месяца. Требуется определить: а) величину дебиторской задолженности фирмы на конец марта и на конец июня; однодневный товарооборот (АDS) и оборачиваемость дебиторской задолженности в днях (DSO) в 1-м и 2-м кварталах, если в квартале 90 дней; б) АDS и DSO за 1-е полугодие.
Составить: в) классификацию дебиторской задолженности по срокам возникновения: 0-30, 31-60, 61-90 дней;
г) ведомость непогашенных остатков по состоянию на 30 июня.
Задача 2. Компания «Турбо» производит продажи в кредит на условиях 1/10 брутто 30, при этом величина потерь по безнадежным долгам составляет 1% от общего объема реализации. 50% потребителей пользуются скидкой, а остальные 50% оплачивают товар на 30-й день.
Годовой объем реализации – 2 млн.руб. Величина переменных затрат составляет 75% от объема реализации. Финансирование дебиторской задолженности происходит при помощи кредитной линии под 10% годовых.
Кредитный менеджер компании рассматривает возможность изменения условий кредита на 2/10 брутто 40. Он полагает, что в этом случае годовой объем реализации возрастет до 2,5 млн.руб. При этом потери по безнадежным долгам увеличатся в 2 раза. Ожидается, что 50% клиентов воспользуются скидкой, а остальные 50% будут оплачивать товар на 40-й день. Требуется определить: а) период обращения дебиторской задолженности в условиях текущей и планируемой политики; б) величину прироста дебиторской задолженности и прироста доналоговой прибыли.
Задача 3. Производственная фирма решает использовать факторинг в следующей ситуации. Продажа в кредит составляет 600 тыс. руб. в год, оборачиваемость дебиторской задолженности – 2 раза. Условия факторинговой компании: 20% – резерв дебиторской задолженности; комиссионные, подлежащие оплате при приобретении дебиторской задолженности, – 2,5% на среднюю дебиторскую задолженность; 10% от дебиторской задолженности – подлежащие уплате проценты.
Требуется определить: а) среднюю дебиторскую задолженность; б) сумму, которую получит фирма при использовании факторинга; в) эффективную годовую стоимость факторинга.
Задача 4. Объемы продаж предприятия «ТоргО», занимающегося торговлей оборудованием, за 2-е полугодие 2006 г. представлены в табл. 13.
Таблица 13
Объемы продаж за 2-е полугодие 2006 г., тыс.руб.
Месяц    Июль    Август    Сентябрь    Октябрь    Ноябрь    Декабрь
Объем продаж    60    110    130    100    120    120
В течение всего полугодия платежное поведение клиентов не изменялось. Оплата за товары, проданные в текущем месяце осуществлялась в следующем порядке: 30% клиентов производили оплату в течение текущего месяца, 20% – в течение месяца, следующего за текущим месяцем, 40% – в течение второго месяца и 10% – в течение третьего месяца. Определите: а) величину дебиторской задолженности фирмы на конец 3-го и 4-го квартала; однодневный товарооборот и оборачиваемость дебиторской задолженности в днях в 3-м и 4-м кварталах. б) АDS и DSO за 2-е полугодие. Составьте: в) классификацию дебиторской задолженности по срокам возникновения; г) ведомость непогашенных остатков на конец года.
Задача 5. Фирма «Фобос» осуществляет продажи в кредит на условиях 2/10 брутто 40, при этом потери по безнадежным долгам составляют 2% от общего объема реализации. Из 98% клиентов, оплачивающих товар, 60% производят оплату на 10-й день, остальные – на 40-й день. Годовой объем реализации – 1 млн. руб., доля переменных затрат – 75% от объема реализации. Финансирование дебиторской задолженности происходит при помощи кредитной линии под 10% годовых.
Кредитный менеджер фирмы рассматривает возможность изменения условий кредита на 2/20 брутто 60, что как предполагается должно привести к увеличению объема реализации до 1,1 млн. руб. При этом потери по безнадежным долгам возрастут до 3% от нового объема реализации. Ожидается, что 75% клиентов воспользуются скидкой и произведут оплату на 20-й день, а остальные 25% клиентов будут оплачивать товар на 60-й день. Определите: а) средний период оплаты задолженности при текущей и планируемой кредитной политике; б) величину прироста дебиторской задолженности и прироста доналоговой прибыли. Оцените, следует ли фирме изменить условия продажи в кредит?
Задача 6. Фирма имеет дебиторскую задолженность в размере 400 тыс. руб. Себестоимость составляет в среднем 30% от цены реализации. Затраты на товарно-материальные запасы – 5% от цены реализации. Комиссионные составляют 7% от продажи. Определите средние вложения в счета дебиторов (Вдз).
Задача 7. Себестоимость продукции составляет 60% от цены реализации. Счета оплачиваются в среднем через 60 дней после продажи. Ежемесячные продажи составляют 150 тыс. руб. Определите вложения в счета дебиторов (Вдз).
Задача 8. Предприятие производит и реализует 200 000 автомобилей в год по цене 198 тыс. руб. за автомобиль. Реализация осуществляется в кредит на условиях 2/10 брутто 30, что означает – скидка 2% дается в первые 10 дней, установлен крайний срок оплаты – 30 дней. Примерно 70% объема продаж реализуется со скидкой на 10-й день, а остальные 30% – на 30-й. Определите оборачиваемость дебиторской задолженности (средний период получения платежа).
Задача 9. Торговая фирма решает воспользоваться услугами факторинговой компании. Неоправданная дебиторская задолженность фирмы составляет 450 тыс. руб., а ее оборачиваемость 3 раза в год. Условия факторинговой компании: 15% – резерв дебиторской задолженности; 3% – комиссионные, подлежащие оплате при приобретении дебиторской задолженности; 9% от дебиторской задолженности – подлежащие уплате проценты после начисления комиссионных и резерва. Определите: а) среднюю дебиторскую задолженность; б) сумму, которую получит фирма при использовании факторинга; в) эффективную годовую стоимость факторинга.
Контрольные вопросы
1.    В чем состоит значение оборотных средств для предприятия и каков их состав?
2.    Представьте схему денежного оборота на предприятии. В чем ее экономический смысл?
3.    Что такое денежный поток предприятия? Дайте характеристику прямого и косвенного метода анализа движения денежных средств на предприятии.
4.    Сформулируйте различия межу понятиями «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Какие факторы определяют величину собственных оборотных средств?
5.    Какие модели управления оборотными активами вы знаете?
6.    Сформулируйте основные причины, обуславливающие необходимость запасов. Объясните, почему эффективное управление запасами является важным критерием прибыльности предприятия?
7.    Приведите пример жестко детерминированных моделей факторного анализа производственных запасов.
8.    Какими показателями характеризуется эффективность управления дебиторской задолженностью?
9.    Что такое неоправданная дебиторская задолженность и каковы причины ее возникновения?
10.    Охарактеризуйте методы снижения величины дебиторской задолженности.


Назад в раздел
Цена:  
В корзине

Работа, на которую не указана цена, не добавляется в Корзину. Чтобы сделать заказ работы, которая не добавляется в Корзину, оформите заявку с помощью формы "Заказать работу" или "Заказать:" диплом, курсовую, практику, реферат либо напишите заявку на drug-studenta@mail.ru. В заявке укажите адрес страницы с интересующей Вас работой либо тему работы.

X
Обратная связь
Отправлено.