Функционирование финансового механизма предприятия. Задачи и тест

Работа, на которую не указана цена, не добавляется в Корзину. Чтобы сделать заказ работы, которая не добавляется в Корзину, оформите заявку с помощью формы "Заказать работу" или "Заказать:" диплом, курсовую, практику, реферат либо напишите заявку на drug-studenta@mail.ru. В заявке укажите адрес страницы с интересующей Вас работой либо тему работы.  

Содержание

Южно-Уральский государственный университет
Кафедра «Экономика и менеджмент сервиса»
Контрольная работа на заказ, заказать
Финансовый менеджмент предприятий туриндустрии

Функционирование финансового механизма предприятия
1. Понятие финансового механизма предприятия, его структура.
2. Базовые показатели финансового менеджмента.
1. Финансовый механизм предприятия, его структура
Задача 1.
Инвесторов устраивает рентабельность активов в размере 17% годовых.
Активы предприятия равны 40 млн. руб. Пассив предприятия сформирован на
50% за счет заемных средств, из которых 40% - краткосрочные займы. Требуется
найти размер прибыли, обеспечивающей заданный уровень рентабельности.
Задача 2.
Рассчитать базовые показатели финансового менеджмента (НРЭИ, БРЭИ, ДС,
ЭР, РСС, КМ, КТ, Прибыль на акцию и т.д.), охарактеризовать их и сделать
выводы о работе предприятия по приведённым данным в табл.1:
Таблица 1
ЗС, руб. 155 000 Объем реализации, шт. 1200
СС, руб. 210 000 Цена ед. продукции, руб. 200
Финансовые издержки, руб. 10 000 Постоянные затраты, руб. 64 000
Износ основного капитала,
руб. 10 000
Переменные затраты на
ед. продукции (без учета
оплаты труда), руб.
Кол-во акций, шт. 2 100 Оплата труда с
начислениями, руб. 7 200
Налог на прибыль, % 24 Налог на добавленную
стоимость, % 18
Задача 3.
Годовой оборот предприятия составляет 100 млн. руб. Общие затраты
предприятия – 80 млн. руб., из них 10 млн. – проценты за кредит и налоги.
Активы предприятия 200 млн. руб. Определить рентабельность собственного
капитала и выявить влияние на нее различных факторов.
Задача 4.
Сравните деятельность двух фирм, если факторные разложения по модели
Дюпона имеют для них соответственно вид:
Rcc1 = 30% = 5% •1,5•4,0,
Rcc2 = 30% = 6% •2,0•2,5.
Тема: Источники формирования капитала предприятия
1. Организационно-правовые аспекты формирования финансовой структуры
капитала российских компаний.
2. Основные элементы собственного капитала. Источники формирования
собственного капитала предприятия.
3. Основные элементы заемного капитала. Источники формирования
заемного капитала предприятия.

Темы докладов и рефератов
1. Преимущества и недостатки финансирования за счет эмиссии
обыкновенных акций для эмитента и инвестора
2. Преимущества и недостатки финансирования за счет эмиссии
привилегированных акций для эмитента и инвестора
3. Преимущества и недостатки финансирования за счет эмиссии
корпоративных облигаций для эмитента и инвестора
Задачи
Задача 1.
Приведены данные об источниках средств четырех компаний
(тыс. долларов).
Таблица 2
Показатель К1 К2 КЗ К4
Капитал и резервы 1000 1000 230 1000
в том числе:
уставный капитал 200 700 200 700
резервный капитал 20 50 20 -
нераспределенная прибыль 780 250 10 300
Долгосрочные пассивы 100 100 870 100
Краткосрочные пассивы 800 800 800 800
Дайте характеристику структуры источников с позиции внешнего аналитика.
Акции какой компании вы предпочли бы купить и почему? Одинаково ли
защищены интересы кредиторов в этих компаниях? Рассчитайте показатели
финансовой устойчивости.
Задача 2.
Компания может привлечь заемный капитал либо из разных источников с
различными процентными ставками, либо из одного источника с минимальной
процентной ставкой. Какой вариант предпочтительней?
Задача 3.
Ваше предприятие нуждается в приобретении нового оборудования. Покупку
можно сделать одним из двух способов: за счет банковского кредита или по лизингу.
Какие основные моменты нужно принимать во внимания при анализе альтернатив?
Задача 4.
Компания АВ выпустила варранты, дающие право подписки на одну новую
обыкновенную акцию по цене 5 долларов. Какова теоретическая стоимость
варранта, если требуемая норма прибыли инвесторов равна 12%, а варрант
принимается к исполнению через: а) два года; б) пять лет? Рассмотрите случаи,
когда ожидаемая цена акции составит 4,9 долларов и 10 долларов.
Задача 5.
Компания выпустила конвертируемые облигации номиналом 100 долларов.
Купонная ставка равна 12%. Через 4 года каждая облигация может быть
конвертирована в 50 обыкновенных акций. В случае отказа от конвертации облигации
будут погашены по цене 115 долларов. Рассчитайте текущую рыночную цену
облигации, если требуемая норма прибыли равна 10%, а ожидаемая цена
обыкновенной акции на дату конверсии равна: а) 2 долларов; б) 3 долларов.
Задача 6.
Компания, имеющая в обращении 100 000 обыкновенных акций, только что
разместила 10 000 конвертируемых привилегированных акций номиналом 60
долларов и процентной ставкой 8%. Планируемая прибыль в следующем году
составит 315 000 долларов. Текущая рыночная цена обыкновенной акции равна 25
долл., а коэффициент конверсии – 2. Рассчитайте конверсионную цену и
конверсионную стоимость привилегированной акции. Определите прогнозное
значение показателя «Доход на акцию» в следующем году, если: а) ни одна
привилегированная акция не будет конвертирована; б) все привилегированные акции
будут конвертированы; в) 40% привилегированных акций будет конвертировано.
Задача 7.
За истекший 2006 г. компания эмитировала обыкновенные акции на сумму 1,5 млн. руб., получила чистую прибыль за год в сумме 4,2 млн. руб., 55% которой было использовано для начисления дивидендов, сделала отчисления в резервный капитал в сумме 6% чистой прибыли. Как будет выглядеть структура долгосрочных источников средств компании на начало 2007г. после полного распределения прибыли, если в результате переоценки внеоборотных активов их стоимостная оценка увеличилась на 250 тыс. руб., а 20% банковского кредита подлежит погашению в следующем году? Рассчитайте общую величину долгосрочных источников средств на начало 2007г.
Таблица 3
Структура долгосрочных источников средств на начало 2006г. (тыс. руб.).
Капитал и резервы
Уставный капитал 12 000
Добавочный капитал 350
Резервный капитал 900
Нераспределенная прибыль прошлых лет 2400
Нераспределенная прибыль отчетного года 760
Долгосрочные пассивы
Кредит банка 5000
Задача 8.
Рассчитайте различные варианты стратегии финансирования оборотных средств
по приведенным в таблице 4 данным (тыс. долл.). Результаты расчетов представьте
графически.
Таблица 4
Месяц Оборотные
активы
(прогноз)
Внеоборотные
активы
Всего
активов
Январь 45 100 145
Февраль 44 100 144
Март 48 100 148
Апрель 43 100 143
Май 35 100 135
Июнь 30 110 140
Июль 22 110 132
Август 28 110 138
Сентябрь 34 110 144
Октябрь 40 110 150
Ноябрь 38 110 148
Декабрь 42 110 152
32
Тест «Источники формирования собственного капитала предприятия»
1. Финансовая структура капитала – это…
a. соотношение _______собственного и заемного капитала компании;
b. соотношение кредиторской и дебиторской задолженности;
c. соотношение активов и пассивов организации;
d. соотношение основного и оборотного капитала.
2. К преимуществам финансирования за счет эмиссии обыкновенных акций для
эмитента можно отнести:
a. возможность мобилизации значительных финансовых ресурсов на
длительные сроки;
b. отсутствие возможности принудить компанию к банкротству;
c. возможность ограничения уровня процентного риска и стоимости
привлечения капитала;
d. нет правильного ответа.
3. В состав собственного капитала входят:
a. капитал, привлеченный за счет обыкновенных акций + капитал,
привлеченный за счет привилегированных акций;
b. уставный, добавочный капиталы + нераспределенная прибыль;
c. эмиссионный доход + безвозмездно полученные ценности;
d. уставный, добавочный, резервный капиталы + нераспределенная прибыль.
4. К недостаткам финансирования за счет эмиссии привилегированных акций для
инвестора относятся:
a. потенциальная возможность обесценения сбережений, вложенных в акции;
b. снижение доходности и использование фиксированной ставки;
c. взимание налога на добавленную стоимость;
d. высокий кредитный риск и расширение группы потенциальных инвесторов.
5. Уставный капитал – это…
a. совокупность акций по рыночной стоимости, принадлежащих учредителям;
b. вложенный добавочный капитал + капитал переоценки + капитал
накопления;
c. капитал, привлеченный за счет обыкновенных акций + капитал,
привлеченный за счет привилегированных акций;
d. все вышеперечисленные варианты приемлемы.
6. К недостаткам финансирования за счет эмиссии обыкновенных акций для
инвестора можно отнести:
a. отсутствие гарантий получения дохода в виде дивиденда;
b. необязательное возвращение средств, привлеченных по акциям;
c. высокий кредитный риск;
d. возможность привлечения средств на неопределенный срок.
7. В состав собственного капитала не входят:
a. добавочный капитал;
b. капитал, привлеченный за счет продажи облигаций;
c. нераспределенная _______прибыль;
33
d. капитал, привлеченный за счет продажи акции.
8. К преимуществам финансирования за счет эмиссии привилегированных акций
для эмитента можно отнести:
a. увеличение собственного капитала компании;
b. улучшение инвестиционного имиджа эмитента и формирование кредитной
истории;
c. отсутствие зависимости эмитента от отдельного кредитора, что упрощает
рефинансирование долга в случае необходимости.
9. Основные элементы собственного капитала по форме привлечения можно
дифференцировать на:
a. денежные средства и изменение стоимости;
b. денежная форма, финансовый лизинг и коммерческий кредит;
c. целевое финансирование и за счет контрагентов;
d. процентные и дисконтные.
10. К преимуществам финансирования за счет эмиссии обыкновенных акций для
инвестора можно отнести:
a. первоочередная выплата дивидендов;
b. стабильность капитала и распределение предпринимательского риска;
c. реализация прав на участие в управлении компанией и получения дивиденда;
d. первоочередное право на часть имущества при ликвидации компании.
11. В состав добавочного капитала входят:
a. вложенный добавочный капитал + капитал переоценки + капитал
накопления;
b. уставный капитал + нераспределенная прибыль + кредиторская
задолженность;
c. операционные издержки + проценты за долгосрочный заем + дивиденды;
d. все вышеперечисленные варианты приемлемы.
12. К недостаткам финансирования за счет эмиссии привилегированных акций
для эмитента можно отнести:
a. значительное расширение числа эмитентов и снижение доходности;
b. появление права голоса у привилегированных акции в случае невыплаты
дивидендов;
c. привлечение средств с использованием привилегированных акций может
превысить среднюю рыночную стоимость финансовых ресурсов в случае
снижения процентных ставок на кредитном рынке;
d. все вышеперечисленные варианты приемлемы.
13. К функциям резервного капитала относятся:
a. обеспечение всей уставной деятельности организации;
b. осуществление уставной деятельности компании;
c. возмещение убытков от хозяйственной деятельности, выплата доходов
инвесторам и кредиторам когда на эти цели не хватает прибыли.
14. К недостаткам финансирования за счет эмиссии обыкновенных акций для
эмитента не относятся:
34
a. увеличение риска потери контроля над компанией, появление возможности
враждебного поглощения через покупку контрольного пакета акций;
b. отсутствие гарантий при выплате дивидендов;
c. возможное повышение стоимости привлечения финансовых ресурсов и
снижение уровня оперативности принимаемых решений;
d. участие в управлении компанией.
15.Основные элементы собственного капитала по направлениям использования
можно дифференцировать на:
a. всю уставную деятельность и отдельные виды уставной деятельности;
b. внешние и внутренние элементы;
c. самофинансирование и финансирование мероприятий, не имеющих
отношение к производственной и иной деятельности организации;
d. краткосрочное использование, среднесрочное использование и долгосрочное
использование.
16.К преимуществам финансирования за счет эмиссии привилегированных акций
для инвестора относятся:
a. первоочередная выплата дивидендов и долгов по ним;
b. сочетание гарантированного процентного дохода и погашения основной
суммы с возможностью выигрыша от прироста курсовой стоимости;
c. диверсификация собственников компании;
d. увеличение уставного капитала путем размещения дополнительных акций.
17.Основные элементы собственного капитала по источникам финансирования
можно дифференцировать на:
a. процентные и дисконтные;
b. конвертируемые и неконвертируемые;
c. внешние и внутренние;
d. отзывные и безотзывные.
Тест «Источники формирования заемного капитала предприятия»
1. Финансовая структура капитала – это…
a. соотношение кредиторской и дебиторской задолженности;
b. соотношение активов и пассивов организации;
c. бюджет прибылей и убытков организации;
d. соотношение собственного и заемного капитала компании.
2. В зависимости от срока использования заемный капитал подразделяется на:
a. краткосрочный, долгосрочный ЗК;
b. краткосрочный, среднесрочный_______, долгосрочный ЗК;
c. краткосрочный, долгосрочный, бессрочный ЗК;
d. с единовременным сроком погашения, со сроком погашения по сериям.
3. Заемный капитал не может быть использован на:
a. пополнение оборотных средств;
b. на инвестиции во внеоборотные активы;
c. на увеличение уставного капитала компании;
35
d. на все вышеперечисленные варианты приемлемы.
4. Привлечение заемного капитала путем эмиссии корпоративных облигаций:
a. позволяет эмитенту самостоятельно устанавливать периодичность сроков
погашения;
b. не позволяет эмитенту самостоятельно устанавливать периодичность сроков
погашения;
c. ухудшает инвестиционный имидж эмитента;
d. увеличивает риск распыления капитала, возможности потери контроля над
компанией, появления возможности враждебного поглощения через покупку
контрольного пакета акций.
5. К факторам, оказывающим позитивное влияние на процесс финансирования
реального сектора экономики в России, относятся:
a. изменение налогового законодательства; снижающийся уровень инфляции и
процентных ставок; расширение комплекса предлагаемых банковских услуг;
b. доминирование государственных банков, и в первую очередь, Сбербанка
России;
c. использование конвертируемых ценных бумаг;
d. значительное расширение числа эмитентов и инвесторов; развитие
вторичного рынка ценных бумаг;
e. развитие публичного размещения акций, рынка американских депозитарных
расписок, еврооблигаций.
6. Корпоративные облигации – это…
a. особая инвестиционная стоимость, выражающая заемные, долговые
отношения между инвестором и эмитентом; самостоятельно обращающаяся на
фондовом рынке вплоть до ее погашения и имеющая собственную котировку;
b. облигации дочерних компаний, выплаты дивидендов по которым
гарантируются вышестоящей организацией;
c. облигации, дивиденды по которым строятся по схеме: фиксированные +
экстра-дивиденды для работников корпорации;
d. облигации, сопровождающиеся приобретением варранта, могут быть
погашены по инициативе эмитента на заранее оговоренных условиях.
7. По форме обеспечения заемный капитал подразделяется на:
a. конвертируемый, неконвертируемый ЗК;
b. с фиксированной оплатой и с плавающей оплатой;
c. необеспеченный и обеспеченный ЗК;
d. необеспеченные заемные средства; средства, обеспеченные гарантией и
средства, обеспеченные залогом.
8. К факторам, оказывающим негативное влияние на процесс финансирования
реального сектора экономики в России, не относятся:
a. повсеместный рост кредиторской и дебиторской задолженности;
b. превышение уровня процентных ставок над средним уровнем;
рентабельности в реальном секторе экономики и слабое развитие самого
банковского сектора экономики;
36
c. доминирование на рынке государственных банков и высокий кредитный
риск.
9. По целям облигационного займа, различаются облигации для:
a. финансирования новых инвестиционных проектов, рефинансирования
имеющейся у эмитента задолженности и финансирования мероприятий, не
имеющих отношение к производственной деятельности эмитента;
b. покрытия убытков, расходов и потерь, а также выкупа акций в случае
отсутствия иных средств;
c. финансирования мероприятий, имеющих отношение к производственной
деятельности и финансирования мероприятий, не имеющих отношение к
производственной деятельности;
d. пополнения оборотных средств, инвестирования во внеоборотные активы.
10. К преимуществам формирования финансовой структуры капитала за счет
дополнительного заемного капитала путем эмиссии корпоративных облигаций
для российских компаний, относятся:
a. привлечение долгосрочных ресурсов без увеличения риска потери
управления компанией;
b. возможность (для эмитентов) не замораживать средства от эмиссии на
накопительном счете, как того требует эмиссия акций;
c. отсутствие зависимости эмитента облигаций от отдельного кредитора, что
упрощает рефинансирование долга в случае необходимости;
d. все вышеперечисленное.
11. По способу привлечения заемный капитал подразделяется на:
a. целевое финансирование и финансирование за счет контрагентов;
b. предоставляемый в рублях, предоставляемый в иностранной валюте;
c. ЗК, привлеченный за счет акций; ЗК, привлеченный за счет облигаций; ЗК,
привлеченный за счет складских свидетельств;
d. все вышеперечисленные варианты приемлемы.
12. Основные тенденции современного рынка корпоративных облигаций:
a. значительное расширение числа эмитентов и снижение доходности;
b. использование специально созданных компаний для выпуска облигаций и
использование множественного поручительства по облигационным выпускам;
c. все вышеперечисленное;
d. ничего из вышеперечисленного.
13. По форме привлечения заемный капитал подразделяется на:
a. денежные средства и изменение стоимости;
b. внешний и внутренний ЗК;
c. денежную форму, финансовый лизинг и коммерческий кредит;
d. от собственной уставной деятельности и от уставной деятельности других
организаций.
14. Достоинства векселей при формировании заемного капитала российских
компаний:
a. эмиссия не требует государственной регистрации и уплаты налога за
регистрацию проспекта эмиссии;
37
b. суммарный объем выпуска и максимальный срок обращения векселей не
ограничены;
c. срок обращения векселя соответствует реальному сроку привлечения
денежных средств и ликвидность вексельного рынка выше, чем облигационного;
d. все вышеперечисленное.
15. По цели привлечения заемный капитал подразделяется на:
a. пополнение оборотных средств; инвестиции во внеоборотные активы и
иные цели;
b. финансирование новых инвестиционных проектов; рефинансирования
имеющейся задолженности и финансирования мероприятий, не имеющих
отношение к производственной деятельности;
c. целевое финансирование и за счет контрагентов;
d. внутренний и внешний ЗК.
16. Недостатки векселей при формировании заемного капитала российских
компаний:
a. документарная форма векселя повышает риск попадания в оборот
фальшивых векселей или векселей с дефектами формы;
b. высокий кредитный риск;
c. слабое развитие банковского сектора экономики;
d. соответствие срока обращения векселя реальному сроку привлечения
денежных средств.
17. По уровню платности заемный капитал подразделяется на:
a. ЗК с единовременным сроком погашения, со сроком погашения по сериям;
b. с фиксированной оплатой, с плавающей и формально бесплатные средства;
c. долгосрочный и краткосрочный ЗК;
d. необеспеченные заемные средства; средства, обеспеченные гарантией и
средства, обеспеченные залогом.


Назад в раздел
Цена:  
В корзине

Работа, на которую не указана цена, не добавляется в Корзину. Чтобы сделать заказ работы, которая не добавляется в Корзину, оформите заявку с помощью формы "Заказать работу" или "Заказать:" диплом, курсовую, практику, реферат либо напишите заявку на drug-studenta@mail.ru. В заявке укажите адрес страницы с интересующей Вас работой либо тему работы.

X
Обратная связь
Отправлено.